Mejores inversores de la historia: Charlie Munger

Mejores inversores de la historia: Charlie Munger

 

BIOGRAFÍA Y TRAYECTORIA PROFESIONAL

 

Al igual que su grandísimo amigo, compañero de negocios y archiconocido inversor Warren Buffett, Charlie Munger nació el 1 de enero de en 1924 en Omaha (Nebraska).

 

Cursó matemáticas por la Universidad de Michigan entre 1941 y 1942 y posteriormente sirvió en el cuerpo aéreo del ejercito como meteorólogo. En 1948 se graduó cum laude en Derecho por la Universidad de Harvard y se trasladó con su familia (mujer y tres hijos) a California, donde se unió a un bufete de abogados.

 

A la edad de 30 años se divorcia de su mujer y queda prácticamente en la ruina, y para más tragedia a los pocos meses a su hijo de 8 años le diagnostican leucemia y fallece al cabo de un año.

 

En 1960 Charlie acepta la oferta laboral de Buffet (se habían conocido en 1957 a través de un conocido médico de Omaha) y finalmente abandona la práctica del derecho en el despacho que había fundado en 1962 (Muger, Tolles y Olson LLP), para dedicarse a la gestión de inversiones.

 

La firma de inversión creada por Munger consiguió una tasa de crecimiento cercana al 20% desde 1962 a 1975, mientras que la tasa media anual del Dow Jones para ese periodo era del 5%.

 

A pesar de sus diferencias políticas, Munger es un republicano acérrimo mientras que Buffett es un conocido demócrata, mantienen una relación de más de 60 años, siendo Charlie Vicepresidente de Berkshire Hathaway y la mano derecha de Buffett.

 

Munger es un conocido filántropo y son muy comentadas sus donaciones a la Universidad de Michigan o la de Stanford.

 

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

 

Al igual que Warren Buffett, Charlie Munger es un gran defensor de la filosofía de inversión value investing y a continuación detallaremos los pilares fundamentales en los que se basa para invertir en una empresa.

 

• Adquiere acciones sabiendo que compras una empresa

 

A la hora de evaluar una empresa hazlo como si estuvieras adquiriendo la empresa en una transacción privada. Hay que entender el valor del activo y ligarlo a lo que realmente realiza la empresa, que vende, cuál es su modelo de negocio.

Si no consigues descifrarlo es recomendable que no inviertas en ella.

 

• Compra con descuento

 

Trata de adquirir acciones por debajo de su valor intrínseco, así la volatilidad no te jugara una mala pasada. Si compras acciones de buenas empresas a buen precio tus opciones de éxito serán mucho mayores.

 

• Acude al mercado como un sirviente no como un amo

 

El mercado de valores es volátil a corto plazo, ocasionando que las acciones se vendan a precio de derribo en épocas de depresión y por el contrario que se vendan a precios extremadamente altos en épocas de euforia.

Siempre y cuando los fundamentales se mantengan, la situación a corto plazo puede ser tolerable puesto que se podrían corregir a largo plazo.

 

• Se objetivo y racional

 

La filosofía del value investing nos ayudara a no cometer errores emocionales, su objetivo se enfoca en el largo plazo, necesitarás paciencia, investigación y análisis exhaustivo de tus opciones de inversión.

 

• Invierte en negocios que entiendas

 

Únicamente invierte en empresas que conozcas a la perfección y que puedas explicar su modelo de negocio de una manera clara y concisa. Munger está muy en desacuerdo en invertir en criptomonedas .

 

• Dirección con integridad y talento

 

El management de la compañía es vital para un éxito sostenido y creciente. Es crucial que la visión de los directivos, quienes suelen estar centrados en el crecimiento a cualquier precio y los accionistas, que persiguen la creación de valor, este alineada.

 

• Si estás seguro de una inversión arriesga

 

Si has analizado concienzudamente una empresa y todos los datos (balances financieros, entrevistas con la dirección, estudio competencia, etc) apuntan a que la inversión es segura, arriesga y concentra tu inversión.

 

LIBROS PUBLICADOS

 

El Tao de Charlie Munger reúne una gran colección de pensamientos y citas de este gran inversor. Todas las citas han sido extraídas de una amplia variedad de fuentes disponibles: entrevistas, discursos, así como de preguntas y respuestas que han ido surgiendo en las propias juntas de accionistas de Berkshire Hathaway o de los propios informes publicados de Wesco.

 

 

FRASES CÉLEBRES

 

Toda inversión inteligente es value investing, adquirir más de lo que estas pagando.

 

Buena parte del éxito en la vida y en los negocios proviene de saber lo que quieres evitar: muerte prematura, matrimonio fallido, etc.

 

En toda mi vida no he conocido gente sabia que no leyera todo el tiempo. Ninguna. Cero.

 

Ser racional es un imperativo moral. Es deshonesto ser más estúpido de lo que tienes que ser.

 

Sin fluidez numérica, eres como una persona con una sola pierna en un campeonato de patear culos.

 

Recuerde que la reputación y la integridad son sus activos más valiosos y se pueden perder en un instante.