Desde hace algún tiempo los robo advisors han llegado a nuestras vidas y poco a poco están cambiando la gestión de la inversión pasiva en nuestro país captando cada vez más clientes debido a sus bajas comisiones y su simplicidad. Por definición un robo advisor es una empresa que gestiona tu inversión por ti, según un perfil de riesgo definido, usando algoritmos financieros y llevándose una comisión por ello.
Es una manera fácil, sencilla y cómoda de delegar tus inversiones en un tercero.
Principalmente ofrecen 3 tipos de servicios:
- Plan de inversión
- Plan de ahorro / Plan para niños
- Planes de pensiones
Nosotros gestionamos nuestra propia estrategia de inversión, filosofía Buy & Hold (invirtiendo en empresas con una trayectoria creciente de dividendos) unida a los fondos indexados de Amundi.
En este caso me gustaría hablar de la segunda y tercera opción que creemos pueden ser interesantes teniendo en cuenta que el actual sistema de pensiones es insostenible y que la mayoría de los Españoles poseen un plan de pensiones privado o un plan de ahorro donde la rentabilidad es mala y las comisiones son altas.
Para nuestro análisis hemos escogido Finizens por ser uno de los robo advisors más populares en España (más de 4200 clientes).
Aunque no comulgamos al 100% con los planes de pensiones, creemos que son una buena opción puesto que nos podemos aprovechar de las ventajas fiscales que tienen.
En el siguiente grafico podemos ver de una forma muy visual la cantidad que podríamos desgravar según la aportación que hagamos al plan de pensiones (teniendo en cuenta el máximo de 8.000€).
Diseño de las carteras (Planes Pensiones / Plan de Ahorro – Plan para niños).
El diseño de las carteras de inversión de Finizens está centrado en proteger al inversor y por ello el principal objetivo es la diversificación, teniendo en cuenta esa máxima se han considerado los siguientes factores diversificativos:
- Según la tipología de activo: Las carteras están formadas por acciones (su evolución esta correlacionada con la economía mundial), bonos (proporcionan estabilidad a la cartera), bienes reales (activos refugio en época de crisis económica).
Para minimizar la dependencia entre los activos mencionados en el anterior punto se ha aplicado otra división.
Bonos: Bonos de Empresas Europeas / Bonos Gobiernos Europeos / Bonos Globales Agregados.
Acciones: Acciones Mercados Emergentes / Acciones Europa / Acciones Japón / Acciones USA.
Bienes reales: Oro Físico / Bienes Raíces Globales.
- Según territorio: Los bonos y acciones están expuestos a economías de más de 120 países.
- Según divisa: Para la renta variable no se tiene ninguna consideración especial, se han tomado medidas para cubrir el riesgo de la renta fija.
Para componer las carteras según la diversificación mencionada anteriormente, con el fin de que se refleje lo más posible la economía mundial en todas sus dimensiones, utilizan exclusivamente instrumentos de Inversión Pasiva (fondos indexados y ETFs), de las gestoras internacionales de más renombre como Vanguard, Blackrock, Amundi, State Street, Db Xtrackers, Source y Lyxor.
Teniendo en cuenta todos los datos mencionados anteriormente el inversor particular podrá elegir entre 5 carteras tipo según su perfil de riesgo:
|
Carteras tipo |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Volatilidad histórica | 4% | 7% | 9% | 12% |
15% |
Otro punto muy importante a tener en cuenta y que va muy ligado a la volatilidad es el rebalanceo (Finizens lo realiza automáticamente). El rebalanceo consiste en realizar transacciones de compraventa de títulos, con el objetivo de asegurar que el nivel de riesgo de tu cartera se mantenga alineado a lo largo del tiempo con la cartera objetivo recomendada inicialmente, de manera que tu plan se encuentre en línea con tu perfil de riesgo como inversor.
Composición de las carteras (Plan de Ahorro / Plan para niños).
En la siguiente tabla podemos ver la distribución de los activos según la tipología de cartera:
| Categoría de Activo | Instrumento Financiero | Cartera 1 | Cartera 2 | Cartera 3 | Cartera 4 | Cartera 5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Acciones Europa | Vanguard European Stock Idx Ins EUR Acc | 5,25% | 10,41% | 14,88% | 19,64% | 23,8% |
| Acciones Países Emergentes | Vanguard Emerg Mkts Stk Idx Ins EUR Acc | 3% | 5,95% | 8,5% | 11,22% | 13,6% |
| Acciones Japón | Vanguard Japan Stock Index Ins EUR Acc | 0,75% | 1,49% | 2,13% | 2,81% | 3,4% |
| Liquidez | Liquidez | 2% | 2% | 2% | 2% | 2% |
| Bonos Gobiernos Europeos | Vanguard Euro Govt Bd Idx Ins EUR Acc | 27,66% | 21% | 16% | 10,67% | 6% |
| Bonos Empresas Europeas | SSgA Euro Corporate Bond Index | 27,66% | 21% | 16% | 10,67% | 6% |
| Acciones Estados Unidos | Vanguard US 500 Stock Index Ins EUR Acc | 6% | 11,9% | 17% | 22,44% | 27,2% |
| Bonos Globales Agregados | Vanguard Global Bond Index Ins EURH Acc | 27,66% | 21% | 16% | 10,67% | 6% |
| Oro físico | iShares Gold Trust | – | 2,63% | 3,75% | 4,95% | 6% |
| Bienes Raíces | BlackRock ISF – iShares Dev. Real Estate Index Fund (IE) – Institutional | – | 2,63% | 3,75% | 4,95% | 6% |
| Total | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Rentabilidad histórica
| Cartera 1 | Cartera 2 | Cartera 3 | Cartera 4 | Cartera 5 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad histórica anualizada* | 3,97% | 4,63% | 5,07% | 5,49% | 5,83% |
* Rentabilidad histórica anualizada simulada calculada en € basada en el periodo del 01/01/2008 hasta 31/12/2017.
El efecto de las comisiones ya está reflejado en este cálculo.
Composición de las carteras (Plan de Pensiones).
En la siguiente tabla podemos ver la distribución de los activos según la tipología de cartera:
| Categoría de Activo | Instrumento Financiero | Cartera 1 | Cartera 2 | Cartera 3 | Cartera 4 | Cartera 5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oro físico | iShares Gold Trust | 1,25% | 2,63% | 3,75% | – | – |
| Liquidez | Liquidez | 2% | 2% | 2% | 2% | 2% |
| Acciones Japón | Nomura TOPIX ETF | 0,63% | 1,49% | 2,13% | 2,8% | 3,4% |
| Bonos Gobiernos Europeos | Amundi IS JP Morgan EMU Govies IE-C | 17,5% | 12,5% | 16% | 2% | 6% |
| Bonos Empresas Europeas | SSgA Euro Corporate Bond Index | 19% | 19% | 11% | 8,33% | – |
| Bienes Raíces | iShares Global REIT | 1,25% | 2,63% | 3,75% | 5% | 6% |
| Bonos Globales Agregados | Vanguard Global Bond Index Ins EURH Acc | 20% | 20% | 16% | 10,67% | 6% |
| Acciones Países Emergentes | iShares Core MSCI Emerging Markets | 2,5% | 5,95% | 8,5% | 11,2% | 13,6% |
| Acciones Europa | X Stoxx Europe 600 ETF 1C | 4,38% | 10,41% | 11,88% | 10,6% | 10,8% |
| Acciones Estados Unidos | Schwab US Large-Cap ETF™ | 5% | 11,9% | 7% | 19% | 19% |
| Bonos Gobiernos Europeos | Lyxor Euro Corporate Bond ETF C-EUR | 12,5% | 2,5% | 5% | 2,34% | 6% |
| Bonos Gobiernos Europeos | X II Eurozone Government Bond 5-7 ETF 1C | 14% | 9% | – | 8,67% | – |
| Acciones Estados Unidos | SPDR S&P 500 ETF | – | – | 8% | – | 8,2% |
| Acciones Europa | Vanguard FTSE Developed Europe ETF | – | – | 3% | 9% | 13% |
| Acciones Estados Unidos | iShares Core S&P Total US Stock Mkt | – | – | 2% | 3,4% | – |
| Oro físico | Invesco Physical Gold ETC | – | – | – | 5% | 6% |
| Total | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Rentabilidad histórica
| Cartera 1 | Cartera 2 | Cartera 3 | Cartera 4 | Cartera 5 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad histórica anualizada* | 4,08% | 4,59% | 4,95% | 5,34% | 5,61% |
* Rentabilidad histórica anualizada simulada calculada en € basada en el periodo del 01/01/2008 hasta 31/12/2017.
El efecto de las comisiones ya está reflejado en este cálculo.
VENTAJAS
- Alta diversificación independientemente de la cantidad invertida.
- Proceso de alta 100% online.
- Rebalanceo automático.
- Entidad cubierta por el fondo de garantía (FOGAIN) por un importe máximo de 100.000€.
- Comisiones de las más bajas de España:
- Planes de Pensiones
-
0,64% Asesoramiento, gestión y comercialización
-
0,10% Comisión de depositaría
-
0,10% Gastos corrientes de los productos financieros
-
0,01% Otros gastos
- TOTAL 0.85%
- Plan de Ahorro – Plan para niños
-
0,69% Asesoramiento, gestión, custodia y comercialización
-
0,17% Gastos corrientes de los productos financieros
-
0,01% Gastos intermediarios
- TOTAL 0.87%
A modo comparativo, en la tabla se pueden ver las comisiones de los 10 planes de pensiones más vendidos en España:
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