Resumen Cartera – Cierre Febrero 2022

RESUMEN CARTERA – FEBRERO 2022

 

Ya tenemos aquí el segundo cierre del año y tal y como comentábamos a cierre del mes pasado la invasión de Ucrania ya no es una incertidumbre, sino una realidad. Dicha realidad esta golpeando fuertemente a todos los mercados y no solo por la guerra, sino por todos los castigos y cierres económicos que la Unión Europea y Estados Unidos están imponiendo al régimen de Vladimir Putin.

Como consecuencia de todas estas sanciones, las materias primas, el petróleo y el gas se están poniendo por las nubes y como es natural, las bolsas se ven muy afectadas, sufriendo grandes perdidas.

 

En lo que a nuestra cartera se refiere, este mes que dejamos atrás, hemos perdido poco mas del 3%, manteniéndonos aun del lado positivo. Sin embargo, en lo que a dividendos se refiere hemos conseguido el mejor febrero desde que tenemos datos, con unos ingresos de 388€, lo que implica un incremento del 55.9% en comparación con el mismo periodo del año pasado.

Como era de esperar, los fondos indexados también han notado las bajadas generalizadas de las bolsas mundiales, bajando un 2.4% y perdiendo la barrera del 30%.

 

Después de muchos meses sin movimientos en la cartera, hemos aprovechado la liquidez y la inestabilidad del mercado por añadir una nueva empresa, Rio Tinto, y ampliar Unilever, reduciendo nuestro precio medio de compra un 5.3%.

 

Seguimos, por lo tanto, haciendo repaso de la evolución de nuestra cartera, cobro de dividendos, rentabilidades por tipo de inversión, diversificación y todo tipo de gráficos, comparaciones y análisis que ya vienen siendo habituales en nuestros resúmenes, ¡Comenzamos!

 

El segundo mes del año no ha sido bueno en lo que la cartera se refiere, hemos perdido 2.4 puntos, lo que nos deja una rentabilidad de +6.4%. A pesar de la bajada seguimos notando el empujón de diciembre y enero que nos sacaba de la horquilla de 0% – 2%.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

 

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

 

Como ya venimos comentando, esta es la parte de la cartera que más alegrías nos está dando, situándose en +29.4%. Todos se encuentran en positivo, siendo el Amundi MSCI Emerging Markets el que peor rentabilidad aporta con un +14.78% mientras que Amundi MSCI North América es el que mejor se está comportando, con una rentabilidad de +43,33%.

 

Para acabar, tenemos nuestra pequeña inversión en crowdlending (Viventor y Bondora). Trabajamos con la opción de auto invest activada y llevábamos algunos meses parados ya que no se ofrecían prestamos que satisficieran nuestras rentabilidades. Seguimos únicamente invirtiendo en préstamos con opción de garantía de recompra y nos está funcionando a la perfección y no tenemos que lamentar ningún impago.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +6.4% incluyendo dividendos y operaciones.

 

El gráfico de mejores y peores de la cartera prácticamente no sufre cambios, actualmente 13 de los 28 valores que llevamos están en positivo. Los que mejor se están comportando a cierre de mes son: Abbvie (116,3%) que ya se ha convertido en nuestra primera bagger, SSE (59.0%) y en tercera posición se sitúa Lockheed Martin (52.7%), el conflicto en Ukrania lea esta sentando muy bien, mientras que en la parte baja de la tabla están los rezagados de los últimos meses; tenemos a los clásicos del Ibex Telefónica (-61.7%) y Santander (-52.7%) acompañados por el REIT francés, Unibail Rodamco (-53.0%).

 

 

En el siguiente gráfico comprobaremos la rentabilidad total de cada uno de nuestros activos desde la fecha en que lo hemos incorporado a la cartera, teniendo en cuenta la inversión realizada, los dividendos netos cobrados y la valoración actual.

AbbVie continua en primera posición (128.4%) seguida de SSE (73.1%), que pasa a ocupar la segunda posición y deja en el tercer puesto a bastante distancia a Lockheed Martin (55.0%) seguida finalmente por Endesa (45.3%).

 

 

DIVIDENDOS

 

En febrero hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 388.20€.

 

Aumentamos un 55.9% respecto al mismo periodo del año anterior, el impacto se debe al ingreso de British American Tobacco. De momento no hemos definido los objetivos para este año (como ya es habitual prepararemos una entrada con el seguimiento de nuestro plan de inversión y los objetivos para este año).

 

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 757.74€. Una media de 378,87€ netos/mes.

 

Los ingresos por dividendos son un 13.9% superiores a los del mismo periodo del año anterior.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

Añadimos un nuevo gráfico en el cual podemos observar como aumentan los ingresos por dividendos en relación al incremento de capital (crecimiento de la cartera), hasta ahora, el 2019 era el único año donde los dividendos han crecido por debajo de la ampliación realizada. En el 2021 tampoco hemos sido capaces de mantener este indicador.

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

Ya adelantábamos que se trataba de un febrero de ingresos récord, lo que también sitúa el trimestre con muy buenas perspectivas, veremos si el comportamiento a lo largo del mes de marzo apunta también a nuevo récord.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Con el año recién iniciado, la visión de las rentabilidades de cada valor es muy temprana y todavía cuesta ver con claridad cuáles serán las empresas que nos aportarán rentabilidades importantes. Aunque teniendo en cuenta la trayectoria de los últimos años, podemos aventurar que las eléctricas, las tabacaleras, las farmacéuticas y los seguros tampoco nos defraudaran este año.

 

 

En relación con lo comentado en el anterior gráfico, los sectores Utilities, Seguros, Salud, Tabaco y Químico serán los que aporten una parte importante de la rentabilidad de nuestra cartera.

 

 

En este último gráfico podemos ver claramente la doble retención de los mercados que componen nuestra cartera, reduciendo de manera importante las plusvalías. Aún no hemos percibido ingresos de alguno de los mercados con más penalización (Francia y Alemania) donde apreciaremos claramente cómo penaliza la retención en origen.

 

OBJETIVOS 2022

 

Puesto que aun no hemos definido los objetivos para este año, utilizaremos los definidos en el 2021 como baremo, pendiente de actualizar el plan que hemos trazado a largo plazo con el objetivo de obtener unos ingresos pasivos netos del orden de 25.000€ en 2030.

 

• Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya más de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. – Cumplido (Utilities 18.4%, Consumo defensivo 15.2%, Telecomunicaciones 12.0%,  Salud 9.9%)

 

• Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 35% – No cumplido (España 38.5%). País no introducido

 

• Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. – No cumplido (58.2%). Moneda no introducida

 

• Alcanzar una rentabilidad global de la cartera (dividendos) del 4.0% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. – No cumplido (0.36% y -91.1%)

 

• Gestionar correctamente (primera vez) los modelos D6 y 720. – Este año ya no es necesario rellenar el modelo D6 y posiblemente tampoco el 720.

 

• Incrementar inversión 10%. – No cumplido (3.17%)