Resumen Cartera – Cierre Enero 2021

RESUMEN CARTERA – ENERO 2021

 

¡El tiempo vuela! Hace prácticamente nada estábamos haciendo números y dando carpetazo al 2020 y de repente ya estamos cerrando el primer mes del nuevo año y haciendo balance de la situación de nuestra cartera.

 

El mes de enero, en general, no ha sido bueno para las bolsas mundiales, casi todas han sufrido caídas que oscilan entre 1% y casi un 4% protagonizado por el Ibex35.

Particularmente nosotros empezamos el año con muy buen pie, superando en algo más del 20% los dividendos del pasado año. Nuestras 3 áreas de inversión (acciones, fondos indexados y crowdlending) siguen creciendo, aunque de distinta manera ya que la inversión en acciones todavía se encuentra en negativo. Sin embargo, el mes de enero no solo ha empujado nuestra cartera de valores, también ha incrementado la cartera de fondos indexados cerca de un 3% y alcanzando una plusvalía cercana al 20%. Aunque seguimos pensando que los errores cometidos en el pasado nos han perjudicado seriamente (falta de diversificación y demasiada exposición al Ibex). 

 

La economía mundial sigue rodeada de un velo de incertidumbre y como es normal los mercados no lo llevan nada bien y se resienten. La pandemia sigue muy presente y a pesar de que algunas economías presentan mejoras cifras macroeconómicas que otras el tejido industrial ha quedado muy tocado y hay sectores completamente destrozados.

Las bolsas europeas se dejan de media un 2%, siendo la menos afectada la británica con una caída del 0,82% y la peor, como ya es habitual, el Ibex35 con perdidas del 3,92%.

 

Del otro lado del charco, a pesar del efecto Biden, dos de sus tres grandes índices sufren caídas (Dow Jones -2,04% y S&P500 -1,11) y únicamente el Nasdaq aguanta el tipo con una subida del 1,42%.

 

 

El ritmo de vacunación es lento y las diferentes cepas del virus están atacando con fuerza y disparando el numero de contagios, afectando negativamente a la esperanza de recuperación. A pesar de que la previsión a medio y largo plazo era algo más optimista con la llegada de la vacuna, no se consigue derrotar al Covid y los datos de la tercera ola son en algunos países peores que al inicio de la pandemia.

Se sigue apostando por una recuperación lenta, donde se estima que los principales sectores industriales no vuelvan a valores del 2019 por lo menos hasta 2022 o 2023 y que el aumento del paro y la crisis económica sean la tónica de los años venideros.

 

Por ese motivo no nos cansaremos de repetir que es necesario mantener la calma, no dejarnos llevar por la locura del mercado y continuar fieles al plan: ahorrar para incrementar nuestro colchón de seguridad (viviremos tiempos muy difíciles y es mejor estar bien protegidos), aumentar la liquidez para realizar alguna compra siempre que se presente una buena oportunidad (buenas empresas a buen precio y con amplio margen de seguridad) y esperar.

 

Seguimos, por lo tanto, haciendo repaso de la evolución de nuestra cartera, cobro de dividendos, rentabilidades por tipo de inversión, diversificación y todo tipo de gráficos, comparaciones y análisis que ya vienen siendo habituales en nuestros resúmenes, ¡Allá vamos!

 

Pasito a pasito continuamos recuperando posiciones, afectando a todos los activos que componen nuestro holding. Recuperamos un 1,2%, situándose la rentabilidad de la cartera en -2.7%, principalmente afectado por nuestras inversiones en España y Europa ya que EEUU sigue manteniendo el tipo.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

 

Como ya venimos comentando, esta es la parte de la cartera que más alegrías nos está dando, este mes alcanza un nuevo máximo, situándose en +19.7%. Todos se encuentran en positivo, siendo el Amundi MSCI Europe el que peor rentabilidad aporta con un +11.12% mientras que Amundi MSCI Emerging Markets es el que mejor se está comportando, con una rentabilidad de +26,14%.

 

Para acabar, tenemos nuestra pequeña inversión en crowdlending (Viventor y Bondora). Trabajamos con la opción de auto invest activada y llevábamos algunos meses parados ya que no se ofrecían prestamos que satisficieran nuestras rentabilidades. Seguimos únicamente invirtiendo en préstamos con opción de garantía de recompra y nos está funcionando a la perfección y no tenemos que lamentar ningún impago.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de -2.7% incluyendo dividendos y operaciones.

 

El gráfico de mejores y peores de la cartera prácticamente no sufre cambios, actualmente 5 de los 25 valores que llevamos están en positivo. Los que mejor se están comportando a cierre de mes son: Abbvie (38.4%), SSE (36.1%) y Omega Healthcare (23.7%), mientras que en la parte baja de la tabla están los rezagados de los últimos meses, tenemos a los clásicos del Ibex, Telefónica (-67%) y Santander (61.3%) y Unibail Rodamco (-48.8%).

 

 

En el siguiente gráfico comprobaremos la rentabilidad total de cada uno de nuestros activos desde la fecha en que lo hemos incorporado a la cartera, teniendo en cuenta la inversión realizada, los dividendos netos cobrados y la valoración actual.

Por el momento la más rentable es Endesa con un 51.8% (lleva desde 2014 con nosotros), seguida por dos recientes incorporaciones del mercado americano, AbbVie con un 44.2% (2019) y SSE con un 44.0% (2019).

 

 

DIVIDENDOS

 

En enero hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 416.14€.

 

Hemos superado la cifra del año pasado aunque no superamos el récord establecido en 2018. Muy buen arranque de año teniendo en cuenta la situación que viven los mercados, lo que nos permite afrontar con cierto optimismo la definición de objetivos para este nuevo periodo.

 

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 416.14€. Una media de 416.14€/mes.

 

Los ingresos por dividendos son un 22.13% superiores a los del mismo periodo del año anterior.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

Acabamos de arrancar el año y no disponemos de muchos datos para poder realizar comparaciones, aunque de momento los números parecen indicar que superaremos el T1 del pasado año.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Por el momento únicamente hemos recibido dividendos de tres empresas y todas terminaron el año pasado en la parte noble de la tabla con rentabilidades netas del 3,8% en el caso de GlaxoSmithKline, 4,9% para Altria y 5,50% Endesa. Con el paso de los meses ya conseguiremos una visión mas certera de lo que serán nuestras rentabilidades anuales para cada valor.

 

 

En relación con lo comentado en el anterior gráfico los sectores del Tabaco, las Utilities y Salud aportan una parte importante de rentabilidad a nuestra (3,5% en el peor de los casos y 5,4% en el mejor).

 

 

En este último gráfico podemos ver claramente la doble retención de los mercados que componen nuestra cartera, reduciendo de manera importante las plusvalías.

 

OBJETIVOS 2021

 

Aún no hemos renovado los objetivos para este nuevo año que empieza (publicación pendiente de realizar en el blog) así que continuaremos monitorizando los que teníamos del año pasado:

 

• Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya más de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. – No cumplido (Utilities 19.8%, Telecomunicaciones 13.7%, Consumo defensivo 11.7%, Salud 11.3%)
• Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 45% – Añadido Holanda. Cumplido (España 42.7%)
• Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. – No cumplido (60.9%)
• Alcanzar una rentabilidad global de la cartera (dividendos) del 3.8% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. – No cumplido (3.52% y 11.49%)
• Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos procedentes de Alemania. – No cumplido
• Incrementar inversión 10%. – No cumplido