Como ya viene siendo habitual, al terminar el año volvemos a revisar la situación de nuestro «plan de jubilación particular» para analizar posibles desviaciones y poder tomar las medidas oportunas o incluso redefinir los objetivos si fuera necesario.
Recordar que el objetivo de nuestro plan no es lograr la independencia financiera (ojalá lo consigamos), pero seamos sinceros, sabemos que es muy difícil con un niño de 3 años y otro de 1 año. Lo que nos proponemos es invertir nuestros ahorros de tal manera que nos proporcionen unas rentas crecientes con el paso del tiempo, que sean totalmente pasivas, que suplementen a la pensión de jubilación (si es que llegamos a cobrarla) y que nos ayuden a llevar un mejor nivel de vida.
El horizonte que visualizamos sigue siendo 2030, si todo sale según lo previsto, tendríamos una cartera que rondaría los 430.000€ que nos aportarían 1.750€ netos al mes.
Aquí os dejamos nuestro plan actualizado:
EVOLUCIÓN DEL PLAN DE INVERSIÓN A LO LARGO DEL PERÍODO
La ejecución de este plan se basa en el ahorro y la reinversión al 100% de los dividendos cobrados, se ha dividido según la diversificación que nos gustaría tener por sectores, aunque podría variar dependiendo de las oportunidades que nos presente Mr. Market, y se ha incluido también nuestra posición en fondos indexados.
Para los ingresos por dividendos hemos supuesto en rojo el incremento neto anual planificado y en azul el real obtenido durante el periodo:
En el 2021 no hemos vuelto a conseguir la rentabilidad por dividendo marcada como objetivo (3,5% vs 4,0%), principalmente porque seguimos sufriendo los recortes de dividendos provocados por la pandemia y la crisis económica mundial, a pesar de eso la diferencia no ha sido muy grande, lo que nos proporciona esperanzas y nos permite seguir siendo optimistas de cara al futuro, puesto que el plan es capaz de soportar golpes tan duros como los de los pasados años.
DIVERSIFICACIÓN SEGÚN SECTOR
A lo largo del pasado año hemos realizado los siguientes movimientos:
- COMPRAS
- AMPLIACIONES
- Mapfre (MAP)
- Exxon Mobil (XOM)
- Enagas (ENG)
- VENTAS
- Daimler AG (DAI)
- Caixabank (CABK)
Incorporamos dos nuevos sectores a nuestra cartera: Aeroespacial y Defensa y Nuevas Energias (Hidrogeno) y reforzamos otros tres (Seguros, Petróleo y Consumo Defensivo) aumentando la diversificación y disminuyendo nuestra exposición al sector Utilities, que ya baja del 18,5%, a pesar de que sigue siendo el más importante de la cartera de valores debido a la alta RpD que aporta. Tenemos un total de 16 sectores, de los cuales únicamente 4 se encuentran por encima del 10%: Utilities, Telecomunicaciones, Consumo Defensivo y Salud.
Nos hemos quedado muy cerca de cumplir el objetivo, ya que el sector Salud ha cerrado con un peso del 10.2% de la cartera, a pesar de eso, consideramos que tenemos una cartera equilibrada y seguiremos aprovechando las oportunidades que surjan para ir incorporando nuevos valores y sectores. Mantenemos el objetivo del pasado año.
Objetivo 2022 – Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya mas de 3 sectores que superen el 10% y ningún por encima del 20%.
DIVERSIFICACIÓN SEGÚN PAÍS
Con las incorporaciones mencionadas anteriormente, nuestra cartera queda dividida de la siguiente manera:
En este punto nos habíamos marcado dos objetivos: incorporar un nuevo país a la cartera y reducir la exposición al Ibex por debajo del 35%. No hemos conseguido cumplir ninguno de los objetivos marcados ya que no hemos incorporado ninguna país y finalmente el Ibex representa un 39.7% de nuestra cartera. Mantenemos el objetivo del pasado año.
Objetivo 2022 – Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 35%
DIVERSIFICACIÓN SEGÚN MONEDA
En cuanto a la diversificación por divisa quedaríamos expuestos de la siguiente manera:
En este caso no hemos cumplido el objetivo de situar nuestra inversión en Euros por debajo del 55% y tampoco hemos añadido una nueva moneda. Mantenemos el objetivo del pasado año.
Objetivo 2022 – Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%.
SITUACIÓN ACTUAL vs. PLAN
Este año hemos no solo hemos recuperado lo perdido durante el pasado 2020 sino que hemos aportado 2.500€ más. Hemos sido mucho más selectos con nuestras compras, de las 4 nuevas incorporaciones 3 están en positivo, ofreciendo una plusvalía del 12.5%. Mantenemos la hoja de ruta y si la economía familiar lo permite seguiremos haciendo crecer la cartera según lo planeado.
DIVIDENDOS
Además de haber definido una RpD respecto al total de nuestra inversión, nos habíamos propuesto incrementar los dividendos netos un 20% y no lo hemos conseguido, nos hemos quedado en un 6.4%, que son 422€ más que en el 2020, haciendo un total de 7072.89€. En el siguiente gráfico podemos ver la distribución según valor:
Objetivo 2022 – Alcanzar un rentabilidad global de la cartera del 4.0% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 15%.
RENTABILIDADES VALORES
Como ya viendo siendo habitual, en los cierres mensuales realizamos un análisis de las rentabilidades brutas y netas de las acciones que componen nuestra cartera a lo largo de los años, para poder valorar si la rentabilidad obtenida está en línea con nuestros objetivos o no y poder tomar acciones. Esta es la visión general de las rentabilidades netas de los últimos 3 años:
Hemos establecido tres niveles:
- Rentabilidad <2,5%
Tenemos 2 valores que pasan de naranja a rojo. El año pasado hicimos referencia a Daimler y Caixabank y ya nos hemos librado de ellos. 3M consideramos que es un pedazo de empresa, aunque su RpD sea baja, a Bayer y Unibail vamos a seguir dándole un voto de confianza. Al REIT le sigue afectando fuertemente el Covid y ha cancelado el pago del dividendo del 2021, vamos a ver que hace este año ya que debería recuperar tan pronto como la pandemia se vaya normalizando. La que ya nos plantea más dudas es Kraf Heinz, sigue plana después de 3 años, cierto es que W.Buffett la sigue conservando, pero no vemos indicios de mejora.
En lo referente al Santander lo tenemos claro, tan pronto como podamos saldrá de nuestra cartera.
- Rentabilidad >2,5% <4,5%
En esta franja de rentabilidades tenemos poco que comentar, la química alemana, a pesar de la doble retención, sigue proporcionando una rentabilidad interesante. AT&T baja un escalón y Unilever completa un año entero con una RpD más que interesante teniendo en cuenta la solidez que aporta el sector y la propia empresa a la cartera. Con Telefonica sucede lo mismo que en el caso del Santander, estaríamos encantados de poder soltarla, pero por lo menos en este caso su dividendo compensa un poco el disgusto.
- Rentabilidad >4,5%
En esta parte se encuentran nuestras «vacas lecheras» empresas que proporcionan a la cartera una rentabilidad neta superior al 4,5%.
Las Utilities (Endesa, Enagás, Gas Natural y SSE) con rentabilidades superiores al 5% los tres últimos años. A destacar Endesa que ha llegado al 7.5% y SSE alcanzando casi un 6.5%.
El REIT americano Omega HealthCare todos los años por encima del 6%.
A destacar el empujón de Ebro que con el dividendo extraordinario de los dos últimos años (11% y 5.1% respectivamente) la ascienden a lo mas alto del podio.
Para terminar las otras dos empresas americanas (Abbvie y Altria) cada una de un sector distinto que rozan el 5%.
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