Resumen Cartera – Cierre Febrero 2019

RESUMEN CARTERA – FEBRERO 2019

Seguimos tal y como termino enero, con las bolsas en plena escalada recuperando las perdidas sufridas durante el pasado año. El IBEX35 vuelve a superar los 9200 puntos (lo había perdido por última vez en octubre del 2018) y nuestro particular holding sigue creciendo en beneficios y como ya apuntábamos en el cierre de enero esto nos obliga a afinar más los tiros y a estar atento a los brotes de locura que Mr Market pueda tener para comprar buenas empresas a buen precio.

Aprovechando la liquidez y siguiendo la costumbre de intentar hacer una compra mensual, este mes no hemos podido faltar a nuestra cita y hemos añadido a nuestra cartera un nuevo sector y una empresa considerada un Dividend Champion del mercado americano con una rentabilidad del 6.7%.

Hemos añadido Altria (MO). Puedes ver todo lo relativo a esta operación aquí.

También hemos vendido nuestra posición en IAG. Puedes ver lo relativo a esta operación aquí.

Como ya es habitual también hemos realizado la aportación mensual a nuestros fondos indexados. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

Las subidas de los mercados han pegado un fuerte empujón a nuestros fondos indexados, ya tenemos a los cuatro en positivo (destacando el Emerging Markets con un +10.75%) pasando a tener una plusvalía total del +4.76%.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad acumulada de +2.3% incluyendo dividendos y operaciones. La remontada de estos dos meses del 2019 esta siendo espectacular y seria mejor aún si no fuera por el descalabro de Kraft Heinz de hace algunos días perdiendo más de un 30% en una única sesión.

 

DIVIDENDOS

En febrero hemos cobrado los siguientes dividendos:

 

 

El total de los ingresos asciende a 353,04€ lo que significa un aumento del 84.7% respecto al mismo período del año pasado y en el acumulado del año alcanzamos la cifra de 680,26€. A pesar de los fantásticos resultados de este mes seguimos estando un 18.4% por debajo respecto al año pasado. No nos preocupa puesto que en el computo trimestral esperamos mejorar los resultados ya que en el 2018 marzo fue el único mes en el que no recibimos dividendos y este año si llevamos algunas compañías en cartera que pagarán en marzo.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

Por el momento el sector que más ha contribuido es el de Utilities con un 42.3% (Endesa y Buckeye Partners). Haciendo la comparación trimestralmente el gráfico quedaría como sigue:

 

 

Estamos por encima de 2016 y 2017 y cómo ya habíamos comentado acercándonos al 2018 que esperamos superar (aunque no por mucho puesto que la bajada de Kraft Heinz nos va a afectar) porque marzo del 2018 no recibimos ningún pago.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países, con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de como afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Por el momento los casos más sangrantes son los de AT&T y Buckeye Partners que nos penalizan un 0,7% y 0,9% respectivamente debido a como están consideradas fiscalmente.

 

 

Actualmente el sector REIT (únicamente contamos con Omega HeathCare) es el que nos proporciona una mayor rentabilidad por dividendo.

 

 

Como es de esperar el rendimiento en España es el que presenta mejor diferencial respecto al bruto sin embargo UK y EEUU aportan mejores rentabilidades por el momento.

 

OBJETIVOS 2019

 

También vamos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

• Incrementar inversión 15%. – Con la venta de IAG y la incorporación de Altria incrementamos un 3,30%
• Aumentar dividendos 25%. – Respecto al mismo período del 2018 hemos cobrado un 18.4% menos
• Aumentar nuestra diversificación por países introduciendo uno nuevo. – No hemos incorporado ninguno
• Bajar del 55% nuestra exposición al mercado Español. – El 56% de la cartera está en el mercado español
• Bajar del 60% nuestra exposición al Euro.- El 65% de la cartera está en Euros
• Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos de Daimler. – No vamos a poder recuperar el exceso de retención ya que en el 2018 no residía en España, seguimos pensando que otro objetivo podemos añadir que sustituya a este.