Resumen Cartera – Cierre Marzo 2019

RESUMEN CARTERA – MARZO 2019

Después de unos dos primeros meses de año muy buenos en los cuales los mercados han recuperado gran parte de las perdidas del 2018, el mes de marzo ha vuelto a traer miedo y dudas a la bolsa: rumores de recesión en europa, el follón del Brexit que nunca termina de aclararse y incertidumbre en el mercado americano.

Casi siempre intentamos realizar al menos una compra cada mes, y esta vez no iba a ser diferente. La verdad es que nos ha costado bastante decidirnos, muchas empresas de nuestro radar están en máximos históricos y no es fácil incorporar buenas candidatas.

Aumentamos posición en el sector REIT que tan buenas alegrías nos ha dado con Omega HealthCare (OHI) y añadimos a uno de los mejores valores en Europa, aprovechamos el bajón que sufrió el pasado año, la buena rentabilidad por dividendo y que pagará dividendo en breve.

Hemos añadido Unibail Rodamco (URW). Puedes ver todo lo relativo a esta operación aquí.

Continuamos aportando religiosamente a nuestros fondos indexados. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

Seguimos en verde y mejorando, la rentabilidad ha alcanzado el +5.26% todos en positivo, a pesar de que alguno haya bajado en este último mes la diversificación ayuda a compensar los baches que puedan afectar a determinados mercados.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad acumulada de +3.8% incluyendo dividendos y operaciones. Seguimos recuperando mes a mes a pesar de que parece que siempre «salta la liebre» con alguna de las empresas que llevamos en cartera. El mes pasado le toco a Kraft Heinz perdiendo más de un 30% del valor y este mes la afectada a sido Bayer cayendo más de un 15%. Nosotros tranquilos, como siempre decimos el tiempo es nuestro aliado, son empresas que seguimos creyendo que volverán a recuperar lo perdido e incluso pensamos en ampliar posiciones a futuro.

 

DIVIDENDOS

En marzo hemos cobrado los siguientes dividendos:

 

 

El total de los ingresos asciende a 586,99€ es una estupenda noticia no solo por la cantidad importante que hemos ingresado, sino también porque era el único mes en el que no cobrábamos dividendos. En el acumulado del año alcanzamos la cifra de 1267,25€.

Hasta el momento estábamos por detrás del año pasado, pero como ya habíamos adelantado no nos preocupábamos porque sabíamos que las adquisiciones que habíamos realizado darían sus frutos y hemos pasado a aumentar los dividendos un 51.93% respecto al mismo período del 2018.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

Cobramos por primera vez en marzo, aunque parezca una tontería nos hace mucha ilusión recibir ingresos pasivos todos los meses.

 

 

Finalizamos un trimestre con la tranquilidad que da ver una tendencia creciente desde el 2016, estamos desando ver como se nos da el segundo trimestre, trabajando para continuar por el mismo camino.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países, con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de como afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Con la incorporación de Unibail Rodamco (a falta de recibir los dividendos de las empresas Alemanas) es donde más nos penalizan fiscalmente. Cuando realcen el segundo pago habremos perdido un 3.2% de rentabilidad (pasando del 7.2% al 4%), esperemos que los rumores de la deducción fiscal sean ciertos y pasen a aplicar el 12.8% mientras tanto tendremos que preparar el próximo año los papeles para reclamar el exceso de retención.

 

 

El sector REIT pierde fuerza al sufrir con la doble retención y se le acerca el sector de las Utilities (nuestras vacas lecheras).

 

 

Como es de esperar el rendimiento en Francia es el que presenta peores ratios por lo que ya veníamos comentando, a pesar de eso muy contentos de haber aumentado la diversificación y de poder incorporar a nuestra cartera a Unibail con una rentabilidad neta del 4%.

 

OBJETIVOS 2019

 

También vamos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

• Incrementar inversión 15%. – Con la incorporación de Unibail Rodamco incrementamos un 8,33%
• Aumentar dividendos 25%. – Respecto al mismo período del 2018 hemos cobrado un 51.93% más.
• Aumentar nuestra diversificación por países introduciendo uno nuevo. – Introducido Francia.
• Bajar del 55% nuestra exposición al mercado Español. – El 53.3% de la cartera está en el mercado español
• Bajar del 60% nuestra exposición al Euro.- El 66.6% de la cartera está en Euros
• Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos de Daimler. – No vamos a poder recuperar el exceso de retención ya que en el 2018 no residía en España, seguimos pensando que otro objetivo podemos añadir que sustituya a este.