Resumen Cartera – Cierre Mayo 2019

RESUMEN CARTERA – MAYO 2019

 

Si en el pasado cierre del mes de abril hablábamos de subidas generalizadas en todos los mercados, el mes de mayo ha sido una autentica debacle, no se ha salvado nadie (muy similar a la boda roja para los seguidores de Juego de Tronos). La guerra comercial entre EEUU y China se ha puesto al rojo vivo y no contento con eso sigue Trump ha amenazado con aranceles a Europa y Mexico. Así es como se han comportado los mercados en el mes de mayo:

• NASDAQ: -7.93%
• CAC: -6.78%
• DAX: -5.0%
• DOW JONES: -6.69%
• IBEX35: -5.92%
• FTSE100: -3.46%

 

Nosotros no hemos podido resistir la tentación y hemos añadido un clásico de todas las carteras value, hemos incorporado a nuestro holding a 3M. A pesar de que creemos que el precio de entrada no ha sido para nada malo el valor ha seguido cayendo, por lo que no descartamos ampliar; llevar a 3M en cartera con una RpD que se acerque al 3.5% no es algo fácil de ver.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

A pesar de que seguimos en verde el mes de mayo ha pasado factura y la rentabilidad se sitúa ahora en el +3.85% todos en positivo, siendo el Amundi MSCI Europe el que mejor rentabilidad promedio da por el momento.

 

Este mes nos hemos iniciado con otro sistema de inversión alternativo, hemos abierto cuenta en Viventor, con lo que aumentamos nuestra diversificación (a pesar de empezar con una pequeña posición).

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Incorporamos un gráfico para comprobar cómo evoluciona la rentabilidad de nuestros activos a lo largo de los meses:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de -2.9% incluyendo dividendos y operaciones. Tal y como podemos apreciar en la evolución mensual, el mes de mayo nos ha asestado un duro golpe, perdiendo casi 7 puntos. La clasificación de los mejores y peores valores de la cartera nos deja a Telefonica y Santander situados en ultimo lugar; valores que no tendremos en nuestra a cartera a futuro, deseando que remonten para poder deshacernos de ellos. En la parte positiva seguimos con Omega HealthCare y Naturgy.

 

 

DIVIDENDOS

En mayo hemos cobrado los siguientes dividendos:

 

 

El total de los ingresos asciende a 874,66€. Ha sido el mejor mes de mayo desde que hemos empezado a invertir, las empresas Alemanas han tenido un importante peso en este mes. En el acumulado del año alcanzamos la cifra de 2388,13€.

Los ingresos por dividendos superan a los del 2018 en un 42,84% y todo apunta a que los próximos meses seguiremos aumentando ese porcentaje ya que históricamente los meses de junio y julio han sido muy buenos.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

En este segundo trimestre nos hemos quedado muy cerca del máximo histórico conseguido en 2017 con 1188€. Estamos muy contentos aunque no lo hayamos conseguido ya que seguimos aumentando con respecto al 2018. Ahora con los ojos puestos en junio y julio, donde esperamos buenos resultados de nuestras vacas lecheras (Enagás, Naturgy, Endesa).

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

El sector más penalizado pasa a ser el de Automoción, la doble retención del mercado Alemán ha sido el responsable de desplazar al segundo puesto al sector REIT formado por Omega HealthCare y Unibail Rodamco.

 

 

Por el momento, el sector Automoción es el que mayor rentabilidad neta proporciona seguido muy de cerca por el sector REIT. Veremos qué ocurre durante los meses de verano, ya que normalmente las Utilities españolas pagan dividendo durante estos meses y seguramente se coloquen en los puestos de cabeza.

 

 

Al haber recibido el dividendo de Bayer y Daimler (pagan únicamente una vez al año), Alemania pasa a ser el país que presenta peor ratio debido a su alta retención en origen.

 

OBJETIVOS 2019

 

También vamos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

• Incrementar inversión 15%. – Con la incorporación de 3M incrementamos un 12,33%
• Aumentar dividendos 25%. – Respecto al mismo período del 2018 hemos cobrado un 42.84% más.
• Aumentar nuestra diversificación por países introduciendo uno nuevo. – Introducido Francia.
• Bajar del 55% nuestra exposición al mercado Español. – El 51% de la cartera está en el mercado español
• Bajar del 60% nuestra exposición al Euro.- El 64% de la cartera está en Euros
• Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos de Daimler. – No vamos a poder recuperar el exceso de retención ya que en el 2018 no residía en España, seguimos pensando qué otro objetivo podemos añadir que sustituya a éste.