Resumen Cartera – Cierre Octubre 2019

RESUMEN CARTERA – OCTUBRE 2019

 

El mes de octubre, al igual que prácticamente todo el 2019, ha sido positivo. La guerra comercial entre China y EEUU nos ha dado un poco de tregua y parece que la posibilidad de un Brexit duro va perdiendo fuerza con el paso del tiempo, esto ha permitido que todas las bolsas mundiales suban a lo largo de este mes.

 

A destacar la subida del DAX y el NASDAQ con subidas superiores al 8% y al 5% respectivamente y acumulando una subida en lo que llevamos del 2019 del 25%. En el otro lado de la balanza nos encontramos con el FTSE100 que prácticamente se ha mantenido plano y se ha visto superado por el IBEX35 en el acumulado anual.

 

A pesar del buen mes de octubre, la bolsa española deja de ser el farolillo rojo pero continúa lejos de los valores del resto de las bolsas mundiales, ya que todas duplican su subida salvo el Dow Jones.

 

NASDAQ – Variación Octubre: 5,83% – Variación 2019: 26,39%

SWISS Market – Variación Octubre: 4,79% – Variación 2019: 22,70%

CAC – Variación Octubre: 4,79% – Variación 2019: 23,12%

DAX – Variación Octubre: 8,26% – Variación 2019: 24,41%

DOW JONES – Variación Octubre: 1,84% – Variación 2019: 17,23%

IBEX35 – Variación Octubre: 2,93% – Variación 2019: 10,26%

FTSE100 – Variación Octubre: 0,24% – Variación 2019: 9,54%

 

Continuamos sin realizar ninguna incorporación a la cartera, nos dedicamos a ver cómo algunas de nuestras incorporaciones continuan revalorizándose (Abbvie, SSE, Mapfre) y nos lamentamos de nuestros inicios, no haber leído más, informarnos mejor y reflexionar antes de dejarnos llevar.

Seguimos acumulando liquidez y esperando a ver cómo evolucionan los mercados de aquí a final de año, siempre preparados y atentos a las buenas oportunidades que se nos puedan presentar.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

Esta es la parte de nuestra cartera que más alegrías nos esta dando. Nuestros fondos alcanzan la revalorización mas alta desde que diversificamos con este tipo de activos, la rentabilidad se sitúa ahora en el +9.92% todos en positivo, siendo el Amundi IS MSCI Europe el que mejor rentabilidad promedio aporta por el momento (+10.72%).

 

Hace ya algunos meses que nos hemos iniciado con otro sistema de inversión alternativo, abriendo cuenta en Viventor y Bondora. Estamos contentos con el funcionamiento y el rendimiento obtenido, el problema es que la evolución de la rentabilidad no se hace evidente en el gráfico puesto que muchos de los créditos en los que hemos invertido aun no han vencido y no hemos cobrado los intereses.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +7.8% incluyendo dividendos y operaciones. Al igual que en el caso de los fondos, nos encontramos en máximos históricos.

Pocos cambios en la clasificación de los mejores y peores valores de la cartera. Kraft Heinz sigue en ultimo lugar, a pesar de las subidas de las últimas semanas, al igual que Santander y Telefonica situados también en la parte baja. En la parte positiva seguimos otro mes más con Omega HealthCare que ya supera el 63% de beneficio, seguido por Glaxosmithkline y AT&T que ha subido fuertemente a lo largo de los últimos meses.

 

 

DIVIDENDOS

En octubre hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 145.74€. Volvemos a repetir y decidimos recibir acciones en lugar del dinero en efectivo, en concreto para Glaxosmithkline, supone una perdida de ingresos a corto plazo, pero teniendo en cuenta el excelente resultado que nos esta aportando creemos que es una buena opción a futuro. Nos han correspondido 7 acciones más.

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 4534.24€.

Los ingresos por dividendos superan a los del 2018 en un 20.56% y todo apunta a que seguiremos aumentando ese porcentaje ya que las nuevas incorporaciones a la cartera y la contribución del sector utilities nos están proporcionado buenas rentabilidades.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

Los dos primeros trimestres del año han sido muy positivos y en el tercero hemos bajado el ritmo (elegimos retribución en nuevas acciones para SSE y Glaxosmithkline), sin embargo, esperamos que en este final de año podamos seguir a un ritmo similar al del 2018, permitiéndonos mantener el 20% anual a mayores que llevamos actualmente.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Las cotizadas que más rentabilidad nos proporcionan son Omega HealthCare y Unibail Rodamco con un 7.3% y 7.2% respectivamente, aun así el efecto doble retención deja a Endesa en primera posición con una rentabilidad neta del 5.3%.

Por el contrario, las cotizadas comentadas anteriormente forman parte del sector más penalizado, el REIT, sobre todo la fuerte retención en origen del mercado Francés (Unibail Rodamco) ha sido el principal responsable de desplazar al segundo puesto al sector automoción.

 

 

A pesar de que el sector REIT es el que mayor rentabilidad neta proporciona actualmente, creemos se verá desplazado en los próximos meses por el sector Utilities y puede que el sector Seguros.

 

 

En este último gráfico se pone claramente de manifiesto la doble retención del mercado Francés, pasamos de una RpD bruta del 7.2% a una neta del 4.10%. Le sigue el siguiente país con más carga fiscal en origen, Alemania,  ya que las empresas que llevamos en cartera (Bayer y Daimler) ya han realizado el pago correspondiente a este año fiscal (recordar que pagan únicamente una vez al año).

 

OBJETIVOS 2019

 

También vamos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

• Incrementar inversión 15%. – Con la incorporación de Abbvie incrementamos un 15,34%
• Aumentar dividendos 25%. – Respecto al mismo período del 2018 hemos cobrado un 20.56% más.
• Aumentar nuestra diversificación por países introduciendo uno nuevo. – Introducido Francia.
• Bajar del 55% nuestra exposición al mercado Español. – El 50% de la cartera está en el mercado español
• Bajar del 60% nuestra exposición al Euro.- El 63% de la cartera está en Euros
• Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos de Daimler. – No vamos a poder recuperar el exceso de retención ya que en el 2018 no residía en España, seguimos pensando qué otro objetivo podemos añadir que sustituya a éste.