El autor, Marc Ribes, ha tratado de plasmar en este libro los pilares elementales que forman la operativa bursátil a través de sus experiencias durante más de 20 años operando en el mercado.
Marc es un trader profesional y está considerado uno de los mejores traders de España y America latina, después de varios años trabajando en banca de inversión (Renta 4 y Morgan Stanley) se lanza como emprendedor fundando Blackbird bróker y la agencia de valores ACapital BB.
El libro se divide en tres partes, y están ordenadas para entender qué y cómo afectan la psicología y el análisis a la operativa del trader por lo que no las podemos separar y se deben comprender en conjunto.
La primera parte trata sobre la psicología del trading, considerado uno de los aspectos más importantes a la hora de invertir. De una manera clara y con muchos ejemplos sacados de las experiencias personales vividas, nos da una idea de lo que significa ser trader (oferta, demanda y gestión emocional) y cómo de importante es dominar nuestras emociones a la hora de invertir, dejándonos llevar por la euforia o por las ganas de recuperar (El autor repite una y otra vez: “recuperar en bolsa no existe”) podemos perder todo nuestro patrimonio en una sola jornada. En esta parte también se definen las diferencias entre inversión, especulación y trading.
- Inversión– Proceso al que se destina el ahorro para recibir un rendimiento, este proceso forma parte de la economía productiva.
- Especulación– No se busca rendimiento sino revalorización, simplemente se compra un activo para venderlo más caro. La especulación no aporta valor a la economía.
- Trading– La palabra trading significa comerciar, es decir, especular en cualquier mercado o con cualquier producto.
Podemos decir que inversión NO es el trading a largo plazo y que la especulación NO es el trading a corto plazo y el trading no es el day trading apalancado.
La segunda parte se centra en el análisis bursátil, en ella se explica cómo plantearnos de manera correcta qué objetivos debemos marcarnos mediante el uso del análisis bursátil a través de la correcta selección de valores, interpretación de la tendencia del mercado usando el análisis técnico y diferentes indicadores.
El psicólogo de traders Van Tharp, después de analizar y estudiar cientos de casos, determinó que el éxito en las operaciones se debe principalmente a tres factores y los ponderó de la siguiente manera:
- Método de trading – 10%
- Psicología – 60%
- Gestión monetaria – 30%
Por lo tanto, con una correcta gestión monetaria podremos controlar nuestras emociones lo que prácticamente nos garantiza buenos resultados.
Es muy importante seleccionar los valores correctamente, pero es más importante aún hacer una correcta interpretación del mercado ya que si este no está en tendencia positiva no conseguiremos resultados: hay una frase muy buena de Keynes que explica claramente este punto:
Los mercados pueden mantener su irracionalidad más tiempo del que tú puedes mantener tu solvencia.
Por último, en la tercera parte se abarca el proceso operativo, principalmente centrándose en dos partes: elegir el momento propicio para entrar en un valor (conocido como set up) y la segunda cómo gestionar las pérdidas a través de diferentes algoritmos y diferentes tipos de stop loss/stop break even.
Aunque resulte difícil de creer el set up no es tan importante, la clave está en saber limitar las pérdidas y en dejar correr las ganancias. Según las propias experiencias del autor, a pesar de que en el 90% de las ocasiones los stop loss definidos entren de manera poco efectiva debido a una corrección del mercado, el 10% restante lo ha salvado de pérdidas importantísimas.
Por el contrario, a la hora de dejar correr las ganancias pecamos de impacientes y nos libramos de la posición muy pronto, perdiendo una buenísima oportunidad de incrementar nuestros beneficios.
Una de las frases que Marc repite a lo largo del libro, que condensa el objetivo final del trader es:
En nuestro oficio muchas veces ganamos poco, muchas veces perdemos poco y pocas veces ganamos mucho.
A modo de conclusión podemos decir que es un libro muy interesante a pesar de que no seguimos esta filosofía de inversión, a veces se vuelve algo complejo debido a terminología y sistemática propia del trading (con la que no estamos muy familiarizados) los conceptos se explican de manera clara con muchos ejemplos y nos proporciona una visión del mundo del trading más realista, la cual dista mucho de los estereotipos creados.
Puedes encontrar el libro en Amazon haciendo clic en la portada del libro, el enlace de amazon o aquí.
Nota: Si te interesa el libro te agradecería que usases alguno de los enlaces referenciados, los ingresos recaudados serán destinados al mantenimiento y mejora del blog.
Libre Inversión es el nuevo blog sobre finanzas, inversión e ingresos pasivos. Con tips prácticos basados en la experiencia de sus editores, descubrirás la mejor manera de alcanzar tu independencia económica.
