Resumen Cartera – Cierre Noviembre 2021

RESUMEN CARTERA – NOVIEMBRE 2021

 

De nuevo un mes que llega a su fin, y cada vez están más cerca las navidades, las campanadas y el inicio del nuevo año. Creíamos que tras el 2020 la cosa no podía ir a peor, pero en este 2021 la Covid-19 sigue dando guerra y por si fuera poco se ha unido la crisis de los semiconductores y algunos otros factores menos importantes que han golpeado duramente a la economía mundial.

 

En lo referente a nuestra cartera, los ingresos pasivos (dividendos) siguen llegando y nos proporcionan una nada despreciable cantidad de euros mensuales a modo de renta. El mes de noviembre ha sido especialmente bueno y hemos vuelto a conseguir un record mensual, incrementando en un 58% los ingresos obtenidos con respecto al año pasado.

 

Un mes más en el que no hemos realizado ningún movimiento, seguimos sin encontrar algo apetecible a buen precio, aunque le estamos dando vueltas a una compra que nos permitiría añadir nuevo país y nueva moneda, veremos si nos animamos a incorporarla antes de que finalice el año o si ya lo dejamos para inicio del próximo.

 

Encadenamos 4 meses consecutivos superando los ingresos por dividendos con respecto al año pasado, en agosto lo aumentamos un 108%, en septiembre un 43%, en octubre un 5,2% y este pasado mes un 58,1%.

 

Este mes prácticamente todas las bolsas mundiales han registrado perdidas, el aumento de contagios y la nueva variante Omicron, altamente contagiosa y con muchas dudas sobre la efectividad de las vacunas, han desatado el pánico y lastrado a todos los índices.

 

Como casi siempre que hay caídas generalizadas la bolsa que más sufre es la española, dejándose algo más del 8%, seguida por la bolsa de Milán con caídas superiores al 4% y el DAX alemán perdiendo un 3,7%.

Del otro lado del charco tampoco les ha ido nada bien, el Dow Jones ha perdido un 3,7% mientras que el S&P500 se ha dejado algo menos del 1%.

 

 

La parte de nuestro holding que más alegrías nos está dando continúan siendo los fondos indexados, que a pesar de haber perdido algo más de un 1% lleva una rentabilidad acumulada del 34,9%.

 

Seguimos, por lo tanto, haciendo repaso de la evolución de nuestra cartera, cobro de dividendos, rentabilidades por tipo de inversión, diversificación y todo tipo de gráficos, comparaciones y análisis que ya vienen siendo habituales en nuestros resúmenes, ¡Comenzamos!

 

La cartera de acciones se ha visto perjudicada por las bajadas generalizadas en las bolsas y ha perdido 1,2%. A pesar de este revés  continúa paseándose por la zona verde, seguimos siendo positivos dada la incertidumbre del mercado. La rentabilidad se sitúa en +1.8%.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

 

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

 

Como ya venimos comentando, esta es la parte de la cartera que más alegrías nos está dando, situándose en +34.89%. Todos se encuentran en positivo, siendo el Amundi MSCI Emerging Markets el que peor rentabilidad aporta con un +20.72% mientras que Amundi MSCI North América es el que mejor se está comportando, con una rentabilidad de +49,31%.

 

Para acabar, tenemos nuestra pequeña inversión en crowdlending (Viventor y Bondora). Trabajamos con la opción de auto invest activada y llevábamos algunos meses parados ya que no se ofrecían prestamos que satisficieran nuestras rentabilidades. Seguimos únicamente invirtiendo en préstamos con opción de garantía de recompra y nos está funcionando a la perfección y no tenemos que lamentar ningún impago.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +1.8% incluyendo dividendos y operaciones.

 

El gráfico de mejores y peores de la cartera prácticamente no sufre cambios, actualmente 8 de los 27 valores que llevamos están en positivo. Los que mejor se están comportando a cierre de mes son: Abbvie (71%), SSE (52.9%) y Ahold Delhaize (23.7%), mientras que en la parte baja de la tabla están los rezagados de los últimos meses; tenemos a los clásicos del Ibex Telefónica (-66.9%) y Santander (-53.8%) acompañados por el REIT francés, Unibail Rodamco (-57.2%).

 

 

En el siguiente gráfico comprobaremos la rentabilidad total de cada uno de nuestros activos desde la fecha en que lo hemos incorporado a la cartera, teniendo en cuenta la inversión realizada, los dividendos netos cobrados y la valoración actual.

AbbVie recupera la primera posición (81.8%) en beneficio de SSE (67.0%), que pasa a ocupar la segunda posición y deja en el tercer puesto a bastante distancia a Endesa (49.1%) seguida finalmente por Gas Natural (40.2%).

 

 

DIVIDENDOS

 

En noviembre hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 833.87€.

 

Aumentamos un 58.1% respecto al mismo periodo del año anterior, en el computo global superamos en un 17,1% las cifras obtenidas en comparación con 2020. Como ya comentamos, afrontamos la recta final del año con optimismo y esperando poder conseguir el objetivo del 20% propuesto, aunque ya sabemos que no contaremos con el jugosos dividendo extraordinario de Ebro Foods del año pasado.

 

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 6216.13€. Una media de 565,11€ netos/mes.

 

Los ingresos por dividendos son un 17.1% superiores a los del mismo periodo del año anterior.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

Añadimos un nuevo gráfico en el cual podemos observar como aumentan los ingresos por dividendos en relación al incremento de capital (crecimiento de la cartera), por el momento, el 2019 es el único año donde los dividendos han crecido por debajo de la ampliación realizada.

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

A pesar de que algunas de nuestras empresas ya han anunciado recortes o cancelaciones continuamos creciendo en lo que a ingresos se refiere y mantenemos la esperanza de alcanzar el objetivo, aunque nos conformaríamos con seguir creciendo a un ritmo de dos dígitos.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Con el año a punto de finalizar la visión de las rentabilidades de cada valor es mucho más certera y se empieza a ver con más claridad cuáles serán las que nos aportarán rentabilidades importantes. La gallina de los huevos de oro por excelencia continúa siendo Endesa cuya rentabilidad neta se sitúa en el 7,5% (ojalá todas fueran así de jugosas), le sigue Omega Healthcare con una rentabilidad del 6,4% y SSE con una rentabilidad del 6,2%. Con el dividendo de este mes Mapfre se sitúa por encima del 5% junto con GlaxoSmithKline y Abbvie, quedando aún pendiente el pago de Enagás.

 

 

En relación con lo comentado en el anterior gráfico los sectores Utilities, Seguros, Salud, Tabaco y Químico son los que aportan una parte importante de la rentabilidad de nuestra cartera (3,6% en el peor de los casos y 5,3% en el mejor).

 

 

En este último gráfico podemos ver claramente la doble retención de los mercados que componen nuestra cartera, reduciendo de manera importante las plusvalías. Ya hemos percibido ingresos de alguno de los mercados con más penalización (Francia y Alemania) y se puede apreciar claramente cómo penaliza la retención en origen.

 

OBJETIVOS 2021

 

Estos son los objetivos que nos hemos marcado para este año, van de la mano del plan que hemos trazado hasta a largo plazo con el objetivo de obtener unos ingresos pasivos netos del orden de 25.000€ en 2030.

 

• Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya más de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. – No cumplido (Utilities 19.0%, Consumo defensivo 14.3%, Telecomunicaciones 12.4%,  Salud 10.2%)

 

• Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 35% – No cumplido (España 39.7%). País no introducido

 

• Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. – No cumplido (60.1%). Moneda no introducida

 

• Alcanzar una rentabilidad global de la cartera (dividendos) del 4.0% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. – No cumplido (3.07% y -6.5%)

 

• Gestionar correctamente (primera vez) los modelos D6 y 720. – Cumplido (D6 realizado, 720 realizado).

 

• Incrementar inversión 10%. – Cumplido (11,3%)