Resumen Cartera – Cierre Septiembre 2021

RESUMEN CARTERA – SEPTIEMBRE 2021

 

Con el cierre de septiembre cerramos un nuevo trimestre y entramos de lleno en la recta final del año. Continuamos mirando al futuro con optimismo ya que hemos vuelto a superar los dividendos recibidos durante el mismo periodo del año anterior, incrementándolos en un 13% y, por lo tanto, acercándonos al objetivo de aumentarlos un 20%.

 

De nuevo, otro mes en el cual no hemos realizado ningún movimiento, seguimos sin encontrar algo apetecible a buen precio, aunque le estamos dando vueltas a una compra que nos permitiría añadir nuevo país y nueva moneda, veremos si nos animamos a incorporarla antes de que finalice el año.

 

Al igual que sucedió en el pasado mes de agosto (superamos en más del 100% los dividendos cobrados respecto al año pasado) este mes los hemos aumentado un 43% en comparación con el septiembre anterior, estableciendo un nuevo récord mensual.

 

Este mes de septiembre se ha caracterizado principalmente por dos cosas, la primera a nivel estatal, donde los altos precios de la luz han originado que el ejecutivo de Pedro Sánchez trate de abaratar el coste regulando el mercado y esto ha provocado caídas generalizadas en todas las grandes eléctricas. La segunda es la crisis financiera del gigante chino Evergrande cuya deuda lo ha puesto al borde de la quiebra y ha originado grandes caídas en todas las bolsas mundiales.

 

Todas las bolsas mundiales han registrado caídas, en Europa el DAX alemán se ha dejado un 3,6%, mientras que la bolsa China ha caído un 5% y los grandes mercados estadounidenses, S&P500 y Nasdaq se han dejado un 4,7% y un 5,3% respectivamente.

 

 

La parte de nuestro holding que más alegrías nos está dando continúan siendo los fondos indexados, a pesar de que este mes hayan retrocedido un poco, su rentabilidad ha alcanzado el 30,7%.

 

Seguimos, por lo tanto, haciendo repaso de la evolución de nuestra cartera, cobro de dividendos, rentabilidades por tipo de inversión, diversificación y todo tipo de gráficos, comparaciones y análisis que ya vienen siendo habituales en nuestros resúmenes, ¡Comenzamos!

 

Retrocedemos algo mas de dos puntos desde el mes pasado, nuestra cartera de valores continúa paseándose por la zona verde, seguimos siendo positivos dada la incertidumbre del mercado. La rentabilidad se sitúa en +0.5%.

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

 

• Amundi MSCI World
• Amundi MSCI North America
• Amundi MSCI Europe
• Amundi MSCI Emerging Markets

 

Como ya venimos comentando, esta es la parte de la cartera que más alegrías nos está dando, situándose en +30.74%. Todos se encuentran en positivo, siendo el Amundi MSCI Emerging Markets el que peor rentabilidad aporta con un +20.67% mientras que Amundi MSCI North América es el que mejor se está comportando, con una rentabilidad de +42,29%.

 

Para acabar, tenemos nuestra pequeña inversión en crowdlending (Viventor y Bondora). Trabajamos con la opción de auto invest activada y llevábamos algunos meses parados ya que no se ofrecían prestamos que satisficieran nuestras rentabilidades. Seguimos únicamente invirtiendo en préstamos con opción de garantía de recompra y nos está funcionando a la perfección y no tenemos que lamentar ningún impago.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +0.5% incluyendo dividendos y operaciones.

 

El gráfico de mejores y peores de la cartera prácticamente no sufre cambios, actualmente 8 de los 27 valores que llevamos están en positivo. Los que mejor se están comportando a cierre de mes son: Abbvie (52.7%), SSE (47.7%) y Ahold Delhaize (20.5%), mientras que en la parte baja de la tabla están los rezagados de los últimos meses; tenemos a los clásicos del Ibex Telefónica (-64.0%) y Santander (-48.6%) acompañados por el REIT francés, Unibail Rodamco (-54.4%).

 

 

En el siguiente gráfico comprobaremos la rentabilidad total de cada uno de nuestros activos desde la fecha en que lo hemos incorporado a la cartera, teniendo en cuenta la inversión realizada, los dividendos netos cobrados y la valoración actual.

AbbVie mantiene la primera posición (62.1%) seguida muy de cerca por SSE (61.8%), que pasa a ocupar el segundo puesto relegando a Endesa al tercer lugar (40.1%) seguida finalmente por Omega HealthCare (31.9%).

 

 

DIVIDENDOS

 

En septiembre hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 573.85€.

 

Aumentamos un 43.3% respecto al mismo periodo del año anterior, la subida es espectacular, en el computo global superamos en un 13% las cifras obtenidas en comparación con 2020. Como ya comentamos, afrontamos la recta final del año con optimismo y esperando poder conseguir el objetivo del 20% propuesto.

 

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 5112.0€. Una media de 568€ netos/mes.

 

Los ingresos por dividendos son un 13.0% superiores a los del mismo periodo del año anterior.

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

Añadimos un nuevo gráfico en el cual podemos observar como aumentan los ingresos por dividendos en relación al incremento de capital (crecimiento de la cartera), por el momento, el 2019 es el único año donde los dividendos han crecido por debajo de la ampliación realizada.

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

A pesar de que algunas de nuestras empresas ya han anunciado recortes o cancelaciones continuamos creciendo en lo que a ingresos se refiere y mantenemos la esperanza de alcanzar el objetivo, aunque nos conformaríamos con seguir creciendo a un ritmo de dos dígitos.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

Ya hemos cobrado algún dividendo de todas las empresas que llevamos en cartera (las que no lo hayan cancelado) y se empieza a ver con más claridad cuáles serán las que nos aportarán rentabilidades importantes. La gallina de los huevos de oro por excelencia continúa siendo Endesa cuya rentabilidad neta se sitúa en el 7,5% (ojalá todas fueran así de jugosas), le sigue SSE con una rentabilidad del 6,2% y Omega Healthcare con una rentabilidad del 4,8%. Mientras no completen los pagos Enagás y Naturgy le seguirán las empresas extranjeras Altria, Basf, y Glaxosmithkline con rentabilidades que oscilaran entre el 3,2% y el 3,8%.

 

 

En relación con lo comentado en el anterior gráfico los sectores Utilities, Químico, Salud y Seguros son los que aportan una parte importante de la rentabilidad de nuestra cartera (2,8% en el peor de los casos y 4,8% en el mejor).

 

 

En este último gráfico podemos ver claramente la doble retención de los mercados que componen nuestra cartera, reduciendo de manera importante las plusvalías. Ya hemos percibido ingresos de alguno de los mercados con más penalización (Francia y Alemania) y se puede apreciar claramente cómo penaliza la retención en origen.

 

OBJETIVOS 2021

 

Estos son los objetivos que nos hemos marcado para este año, van de la mano del plan que hemos trazado hasta a largo plazo con el objetivo de obtener unos ingresos pasivos netos del orden de 25.000€ en 2030.

 

• Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya más de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. – No cumplido (Utilities 19.0%, Consumo defensivo 14.3%, Telecomunicaciones 12.4%,  Salud 10.2%)

 

• Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 35% – No cumplido (España 39.7%). País no introducido

 

• Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. – No cumplido (60.1%). Moneda no introducida

 

• Alcanzar una rentabilidad global de la cartera (dividendos) del 4.0% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. – No cumplido (2.53% y -23.1%)

 

• Gestionar correctamente (primera vez) los modelos D6 y 720. – Cumplido (D6 realizado, 720 realizado).

 

• Incrementar inversión 10%. – Cumplido (11,3%)