Evolución de los gigantes de la bolsa

A finales de 2019, la salida a bolsa de la petrolera saudí Aramco se convirtió en la mayor OPV de la historia, con más de 23.000 millones de euros de capitalización, convirtiéndose en la empresa más valiosa del mundo con un valor superior a 1.65 billones de dólares, llegando incluso a superar los 2 billones de capitalización a los pocos días de su salida.

Existe la falsa creencia de que a mayor capitalización bursátil mayor éxito se le puede atribuir a la empresa, y normalmente más facilidad a la hora de invertir o desinvertir debido a su enorme liquidez en el mercado, sin embargo, eso dependerá del porcentaje de su capital que cotice en bolsa, por ejemplo, sin ir más lejos, Aramco únicamente tiene el 1.5% de su capital cotizando en bolsa.

A la hora de analizar la evolución de los pesos pesados en bolsa, observaremos una relación con las tendencias globales de la economía, pasando de empresas del sector industrial a empresas del sector servicios y por ultimo a las tecnológicas.

Además de los cambios relacionados con la economía también veremos cambios a nivel geográfico, pasando de Estados Unidos a Japón y posteriormente a China para volver a suelo norteamericano gracias a las famosas FAANG.

Por último, otros de los puntos que afectan a la evolución de los grandes radica en la propia valoración en bolsa, es decir, dependiendo del país o el sector los mercados pueden estar sobrevalorados (burbuja). Esto puede provocar que se cuelen en el ranking más empresas de una determinada zona, sector o moneda tal y como sucede actualmente con las bolsas norteamericanas situadas en máximos históricos.

Años 80: Domina el petróleo

Esta época estuvo marcada por la fuerza del llamado oro negro, casi cualquier gran empresa estaba relacionada directa o indirectamente con el petróleo. Gigantes como Mobil, Exxon (finalmente las dos primeras se acabaron fusionando en 1998) o Shell se situaban en las primeras posiciones del ranking.

A destacar también IBM y AT&T que estaban experimentando el despegue de la tecnología y las telecomunicaciones en todos los hogares mundiales.

En el otro lado de la balanza nos encontramos a Eastman Kodak, un gigante con más de 100 años de historia que estuvo en quiebra en 2012, debido al cambio de tecnología que propiciaron las cámaras digitales y su falta de adaptación y visión.

Años 90: La burbuja japonesa

En los años 90, muchas empresas japonesas asaltaron los primeros lugares del ranking, no solo por el auge del país del sol naciente, sino principalmente por la burbuja financiera e inmobiliaria que vivió el país.

Esta burbuja provocó: por un lado, que las valoraciones de las empresas japonesas estuviesen muy sobrevaloradas, sencillamente resaltar que, en cinco años, el índice Nikkei pasó de 11.500 puntos a 38.900; y por otro, debido a la mencionada burbuja inmobiliaria, el sector bancario estaba especialmente inflado, de manera que varios bancos japoneses coparon los primeros lugares entre las empresas más valoradas del mundo.

Años 2000: Despegan las telecomunicaciones

Después del conocido “pinchazo” de la burbuja tecnológica, justo a principios de los años 2000, esa década fue, sin lugar a dudas, el auge de las telecomunicaciones. Comenzaron a surgir los Smartphone y las redes de datos crecieron exponencialmente, multiplicando su capacidad y velocidad a pasos agigantados.

En esta década, las empresas de telecomunicaciones y las redes informáticas vivieron una gran expansión, permitiendo que apareciesen y se creasen gigantes como Cisco, Lucent o Deutsche Telekom. También fue la década en la que una de las grandes tecnológicas actuales y de reconocimiento mundial, Microsoft, se aupó a lo más alto del ranking.

2010: Aparece China

El gigante asiático se ha convertido en la tercera economía mundial, debido al auge de su economía y, especialmente de su sector de la construcción, solo por detrás de Estados Unidos y de la Unión Europea (considerada como un único bloque).

En esta década, varias de sus empresas se colaron en el ranking mundial, encabezadas por la petrolera Petrochina, impulsada por la subida del 163% que sufrió tras su debut en la Bolsa de Shanghái, convirtiéndose en la compañía con mayor capitalización del planeta (superaba en ese momento a otra petrolera, Exxon).

También entró en el top ten el gigante minero BHP Billiton, y uno de los líderes indiscutibles de los últimos años, la tecnológica Apple.

2020: Irrumpen las tecnológicas

Con la excepción ya comentada de la saudí Aramco, la batalla de los últimos años ha estado protagonizada por la tecnológicas, nuevamente con un gran dominio por parte de Estados Unidos.

Apple se ha mantenido en el trono casi de manera interrumpida en los últimos tiempos, intercambiando posiciones con Microsoft o con Amazon, cuyo enorme crecimiento de los últimos años (empujado por Internet y el aumento de las ventas online) le ha llegado a situar en la lucha con los otros dos gigantes tecnológicos por ser el más grande. Trono, por el que también suspira, desde una posición muy cercana, otra de las principales compañías tecnológicas, Google.

Por su parte, Aramco lidera la clasificación, aunque sería necesaria una revisión de la misma puesto que con la crisis actual el sector petrolero está siendo una de los más castigados, además de estamos hablando de un sector del que no parece que quepa esperar mayor desarrollo y en el que las tendencias relacionadas con el cambio climático y la inversión sostenible no le van ayudar en absoluto.