Venta Técnicas Reunidas (TRE)

A pesar de que nuestra estrategia nunca ha sido la venta de nuestras acciones sino la de mantenerlas a largo plazo esta vez hemos decidido abandonar una de nuestras inversiones.

Hemos vendido TÉCNICAS REUNIDAS (TRE).

Tal y como había publicado unas semanas atrás (ver entrada aquí) no veíamos claro la posición en este valor a largo plazo, estas últimas semanas su cotización ha fluctuado muchísimo y a pesar de las buenas noticias del nuevo contrato conseguido seguimos sin verle futuro:

• Negocio ligado al petróleo y no vemos claro este sector a largo plazo (Caixabank acaba de salir de Repsol).
• Caída de los ratios de rentabilidad (ROE, ROA).
• Aumento del ratio de endeudamiento.
• Y lo más importante, disminución del margen neto al 1,2%.

Datos de la venta:

Habíamos entrado en este valor en octubre de 2017 y en menos de un año hemos conseguido una rentabilidad del 6% (sin incluir dividendos), por lo tanto no lo consideramos un resultado malo si creemos que no es una apuesta clara para nuestra inversión a largo plazo.

Con esta venta nuestra cartera queda dividida de la siguiente manera:

La clasificación por sectores quedaría:

El mayor porcentaje se lo lleva el sector Utilities (muy buena RpD) tenemos que seguir trabajando para aumentar el sector de Consumo Defensivo puesto que nos proporcionará estabilidad ante los movimientos bruscos del mercado.

Seguimos pendientes de poder desprendernos de Santander y Telefónica (puede ser que la cambiemos por AT&T o Vodafone), esto nos cambiará completamente nuestra distribución.

La distribución según país pasaría a ser:

Volvemos a equilibrar nuestra dependencia del mercado español (71%) tenemos que seguir trabajando por reducirla aún más, las próximas incorporaciones seguramente apunten al extranjero.

Por último según moneda la distribución sería:

Al igual que en el caso anterior a pesar de que el euro vaya a ser nuestra principal divisa creemos que seguimos muy expuestos y diversificaremos en futuras compras.